“顺周期”继续走强 背后逻辑是啥?

牛人重仓|“顺周期”继续走强,背后逻辑是啥?牛人重仓指数大涨2%,调入1只化工股!

原创 牛眼君 每经牛眼 

今日,沪深300指数跌了0.07%,牛人重仓精选指数大涨2.08%,盘中创出新高,几乎以最高点收盘。

如果“顺周期”股走强是因为期货市场涨疯了,那么期货市场涨疯了背后逻辑是啥?

今日《牛人重仓》栏目关注一只股票——中国化学;讨论一个逻辑——有色金属、焦煤、航运暴涨背后的中国制造和中国制造供应全球。

2020年二季度开始,大宗商品市场开始走牛,因为中国经济率先恢复增长,并且为全球抗疫提供物资支持,2020年中国外贸出口大幅度增长。当下,铜价已经创出多年来的新高!

整个商品市场牛气冲天,既是投资机会也是风险,铜又叫“铜博士”一般还是比较淡定的,一旦疯涨背后一定有问题,作为投资者要未雨绸缪。

今日(5月10日),《牛人重仓》栏目关注中国化学(601117),因为今天选入了牛人重仓精选指数。截至收盘,该股最新报6.72元/股,涨幅0.9%,今年来涨幅14.48%。

《牛人重仓》栏目关注机构重仓股,中国化学幕后的机构都有谁?

北向资金减仓,融资余额增加,谁才是反向指标?

先看一季度基金持股,数据显示有21只基金持股8923万股,占1.8%。牛眼君将排名靠前的TOP10列成了表格如下:

“广发趋势优选灵活配置混合A”持股600万股。基金经理谭昌杰,经济学硕士,曾任广发基金管理有限公司固定收益部研究员。

“广发趋势优选灵活配置混合A”最新单位净值1.6335元,累计净值2.0325元,2021年累计净值增长率1.74%,2021年度业绩在每日经济新闻基金数据库中名列1886名。

再看北向资金持股。

截至5月7日,北向资金持股数量7407.74万股,占自由流通股本的2.51%,北向资金持股市值49335.55万元。

北向资金持股有什么变化?

截至2021年一季度末,香港中央结算有限公司持股6824.17万股,占自由流通股本的2.31%,持股市值4.77亿元。

从2021年一季度末至5月7日,北向资金已经增持583.57万股,持股数量增加8.55%。

从更长期的时间区间来看,从2020年四季度末至5月7日,北向资金持股量已经从20460.05万股减至7407.74万股,减持13052.31万股,减仓63.79%。

从2021年一季度末至5月7日,北向资金持股数量增加8.55%,股价区间下跌4.72%。在此期间,北向资金持股量变化与股价表现负相关。

从2020年四季度末至5月7日,北向资金持股数量减少63.79%,股价区间涨幅13.46%。在此期间,北向资金持股量变化与股价表现负相关。

融资交易的杠杆交易者有什么动静?

截至2021年5月7日,融资余额120788.65万元。

融资数据显示,2021年5月7日中国化学融资余额120788.65万元,2021年3月31日融资余额125533.96万元,“杠杆交易者”减少融资余额4745.3万元,降幅3.78%。在此期间,股价区间跌幅4.72%。二者呈现正相关关系,融资余额减少股价下跌。

与2020年12月31日的融资余额78456.41万元相比,“杠杆交易者”增加融资余额42332.25万元,增幅53.96%。在此期间,股价区间涨幅13.46%。二者呈现正相关关系,融资余额增加伴随的是股价的上涨。

一季度营收增长86.53%,扣非净利润增长40.14%

再来介绍下公司。

2020年年报显示,中国化学的主营业务为化学工程、基础设施、其他行业、现代服务业、环境治理,占营收比例分别为:76.27%、14.91%、3.72%、3.07%、1.15%。

中国化学2020年净利润约36.59亿元,同比增长19.51%。截至2021年一季度,公司营业收入规模是249.34亿元,同比增长86.53%。扣非净利润7.94亿元,同比增长40.14%。净资产收益率2.14%,比去年同期增加了0.64个百分点。

关于个股的投资价值,东北证券给予中国化学增持评级,理由是“业绩稳定增长,订单充足未来可期;”国盛证券维持中国化学买入评级,理由是“业绩符合预期,经营性现金流持续优异。”

长江证券毕春晖、李家明和刘瑞宇发布研报概括了中国化学四个看点:化工业务驱动收入稳增,盈利能力提升+减值损失率下降助力收入增幅更快;毛利率提升,期间费用率有所上升;经营现金流显著改善,存货及合同资产增幅明显;订单充裕保障后续增长,精细化管理有望持续带来降本增效。

研报表示,“2021Q1 新签合同额546.76 亿 元,同增20.44%。此外,公司近年以项目成本管理为核心,以集约管控、提升价值、降本增效为目的,持续推进精细化管理,未来有望带动盈利水平持续回升。预计公司2021-2022年EPS 为0.89 元、1.05 元,对应当前股价PE 为7.21 倍、6.12 倍,维持‘买入’评级。”

牛人重仓指数成分股减至20只

今日,牛人重仓精选指数走势相当强劲,在调整世道中尽显机构重仓股中的“顺周期股”的强悍。

日线上看,基本上顶着今日最高价收盘,很难得收了一根阳线。

从日线上看,指数的上升通道依然保持得很好,说明虽然大盘在调整,但是机构们也没有闲着,他们在努力地拉动顺周期股,比如有色金属、钢铁、焦炭……

今日涨幅前三的成分股:云铝股份、江西铜业和华菱钢铁。

今日跌幅前5的成分股:

今日收盘,中国化学入选成分股。

今日收盘,剔除三只个股:四川路桥、云铝股份和分众传媒。

选入1只,剔除3只,成分股净较少2只至20只。

钢铁、有色今日表现相当强劲,为啥?这是一场从期货市场发动的大战役,近期做多情绪感染了A股的机构投资者,所以顺周期板块就爆发了。要理解近期顺周股的逻辑,要从大宗商品的期货市场去找逻辑。

期货市场这轮大牛市从去年二季度就开始了,主要的原因是中国控制了疫情,然后中国制造供应支援全球。

从海运指数、集装箱指数、美国、欧洲等发达经济体从中国的进口量数据就可以看出,去年中国制造供应了全世界,外贸出口暴增。国内制造业业绩出现大幅度增长,从披露完毕的2020年年报和2021年一季报就可以看见,上市公司的业绩都非常好看。

本来,人们预期,疫情会被疫苗战胜,普遍预期今年下半年世界经济会复苏,他国制造能力恢复之后,估计要退出宽松的货币政策,也要削减从中国的进口需求。

但是,印度疫情失控了,而且病毒变异出了N个新变种,现在疫苗是不是对付得了变异的病毒?各方心里都没有底。这将延缓经济复苏的速度,降低人们的乐观预期。

如果,欧美国家疫情继续影响经济,他们除了从中国增加进口,还有别的选择吗?所以,去年二季度的大宗商品牛市逻辑继续发威。

现在,伦敦铜已经刷新多年来的新高了,现在是10689.50美元/吨,这个价格看着就让人头晕。

技术派已经找不到什么价格压力位能阻挡铜牛的脚步了,涨多少它随意……

铜期货有个外号“铜博士”,因为参与的资金多数是产业链上下游的企业,可以说铜的价格是制造业景气度的晴雨表,也是市场预期的反应,流动性的反应和中国需求的反应……

大宗商品市场牛气冲天,暂时影响的还是PPI,传递到CPI还有个过程,但未雨绸缪是必须的。

PC4f5X

文章作者信息...

留下你的评论

*评论支持代码高亮<pre class="prettyprint linenums">代码</pre>

相关推荐